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| 局部主力密谋反转 | |||||
来源：利民股票行情网  |
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万众期待的奥运行情落空，为奥运后的国内经济走势蒙上了一层悲观色彩。不过国家发改委宏观经济研究院副院长王一鸣日前表示：“奥运会带来的经济和投资增量在中国经济和投资总量中的比重很小，奥运会不会成为中国经济发展的分水岭。”事实上，市场普遍不大看好的后奥运行情，在机构投资者眼中却可能产生结构性的投资机会，很多基金将投资热点锁定在成长性行业、央企重组和主题投资三个方面。 消费服务行业被看好 将投资标的锁定为成长性企业的华商基金研究部总经理田明圣表示，中国经济及上市公司业绩的持续增长为成长型投资奠定了坚实基础，具有竞争优势、能够在未来保持持续成长的企业会从经济增长中获益更多、增长更快。通过把握中国经济增长的主线，寻找具有持续成长潜质的、估值合理的企业，在严格控制投资风险的前提下为投资者谋求最大的投资收益。 但是，如何寻找成长性企业？该基金拟任基金经理庄涛则表示， 如果一家企业所属的行业有广阔的上升空间，同时，这家企业在技术、管理以及产品方面具有优势地位，在未来的行业整合中占有先机，又有健康的财务状况作保障，我们就认为这家企业具有可持续的成长性。只要这样的企业估值处于合理的区间内，我们会选择其投资并长期持有。在行业方面，继续看好内需服务业，具体包括医药、商业零售、食品饮料、水务、旅游酒店等。 看好内需服务业的还有信诚基金，他们认为，因地震、奥运因素被抑制的需求和奥运后期效应将从9月份开始释放，并带动旅游业景气度回升。由于雪灾和“五一”长假改短假，国内居民前期被抑制的长假需求可能在“十一”黄金(资讯,行情)周集中释放。此外，《海峡两岸关于大陆居民赴台旅游协议》签订，两岸旅游合作进入新的阶段，对旅游行业无疑是一个比较好的触动作用。 摩根大通亚洲区董事总经理龚方雄此前表示，我国经济增长在消费、服务方面的发展潜力还远远没有发挥出来。奥运会后投资者可以关注一些跟消费、服务业有关的有成长性的、有价值的公司。比如酒业、旅游业、农业及其相关产业。 泰达荷银基金管理公司投资人士也认为，当前A股市场估值已经回落到相当合理的区间，市场将转入战略性相持阶段，而新的成长性行业将逐步从蜕变中脱颖而出，成为未来市场的长期投资机会。 央企重组是亮点 国资委主任李荣融此前在中央企业负责人会议上指出，奥运会后，在国资委主导下央企重组将进一步加大力度。业内认为，央企的整体上市与资产注入有望成为未来行情发展的一大亮点。随着央企整合浪潮的来临，外延式增长投资机会将逐渐显现，电力、军工、石油石化、电信等行业相关个股值得积极关注。 融通基金认为，由于央企在2010年要减少到80~100家，奥运会后央企整合有望加速，大量优质资产的注入将大幅提升企业的盈利水平，同时也有部分央企延长了锁定期限，这在客观上也减少了大小非对市场的冲击，因此，那些具有央企重组概念且自身业绩突出的优质品种既有较大的想象空间，且自身也有较高的安全性，逢低关注是不错的选择。 富国基金表示最为看好政府推动的央企重组和资产注入，高要素成本下规模经济重要性突出，行业集中度大幅提高也是工业化发展和国内产业升级的重要标志，政府作为主要推手的央企资产注入和重组意义重大。 东吴基金则认为，奥运后加快重组步伐的表态可以看作是从管理层再次吹出的稳定市场的暖风。奥运后可能出现以政府为主导推动的现象，力度可能超出市场预期。资产重组是否会因此成为后奥运时期的板块热点，值得期待。 主题投资仍是热点 在弱市环境下，能够逆市走强的板块往往是主题投资。通货膨胀、节能减排等主题投资仍是后奥运基金投资热点。 信诚基金指出，股市短期上涨下跌两难，更多的投资机会在主题投资方面,如通货膨胀、节能减排、新能源和资产整合等带来的投资机会仍然值得关注。 华商基金指出，通胀主题仍将是投资重点，继续看好国家能源战略推动下在新能源结构中地位日益重要的煤炭、新能源行业以及相关节能技术应用行业；同时，在高通胀、低增长的背景下，应该选择价格体制改革受益行业以及消费结构和产业结构升级的行业；而积极财政政策推动的相关行业也将是关注的重点。 天治核心表示，将重点关注受益于升值、通胀、内需提升等主题投资机会，在行业配置上关注本币升值所带来的资产重估、成本受益、购买力提升效应的行业，包括金融、地产、航空、品牌消费品，以及通胀初期受益的上游资源、能源、大宗原材料和下游渠道，包括能源、矿产、钢铁等。 【作者： 袁峰 曾小花 来源：信息时报】 股基连续四周主动增仓 新基金充当建仓主力 自上证指数跌破2500点以来基金便开始大举入市。根据TopView(查看席位交易数据)赢富数据的统计，上周五个交易日基金资金净流入高达126亿元，加上此前8月7日和8月8日两日分别高达5亿元和39亿元的净买入，近期基金累计净买入已经超过了170亿元。 新基金建仓充当主力 分析师人士认为，新基金很可能是这一波“抄底”的主力。据统计，从4月初到6月底共计有超过30只的新基金发行，其中绝大多数为偏股型基金。经过了约一个月的发行之后，目前这些基金都处于三个月建仓期的最后阶段。 但一些新基金依然抱谨慎的态度，如5月底结束募集的长盛创新先锋基金，在奥运会以来，大盘下跌了近15％，而该基金的净值累计仅下跌3％，建仓并不明显。但另一些基金较为认同目前的点位，建仓意愿大大增加。如5月中旬结束募集的东方策略成长基金，该基金的股票投资范围为60％~95％，自8月8日以来该基金的净值跌幅在7％以上，显示建仓基本完成。 而从近期基金增持的股票类型也可以看出新基金建仓的痕迹。上周买入居前的几大基金公司均以银行、保险等基金重仓股作为重点增持对象。如上周净买入居前的基金公司2518，当周净买入额超过14亿元，增持对象包括招商银行(600036)、民生银行(600016)、交通银行(601328)、浦发银行(600000)、华夏银行(600015)。此外中国联通(600050)、中国石化(600028)、中国神华(601088)等基金重仓股也是该基金公司增持的对象。 老基金也开始缓慢加仓 除了新基金建仓之外，也不乏老基金认同目前的点位开始缓慢加仓。根据国都证券的仓位监测，在过去的4个星期里股票型基金持续小幅增仓，主动增仓幅度累计达到4.63％；指数型基金也在其中的3个星期中进行了主动的增仓，混合型基金则在上周开始主动增仓。 德圣基金的基金仓位监测则显示，上周基金在总体上呈现少量的净买入，加仓积极的多数是中小规模的二线基金，但加仓行为带有一定的不稳定性或投机性，上周加仓明显的有长信、东吴、东方、华富等基金公司。而在前两周，如海富通、博时等大型基金公司也有一些加仓的行动。 【作者：陈芳 来源：大洋网-广州日报】 关注后奥运行情 当前的“维稳”格局有如一场假面舞会，风险和机遇都在面具的背后翩翩起舞，而我们当下却难以辨出它们的真容。 “维稳”期间市场可能频繁反弹，但各种风险将不断累积，可能在奥运会后集中释放。 “维稳”的保护撤去以后，市场将重新暴露在真实经济环境面前，再加上预期中的风险释放，此时可能是捕捉机会的最佳时机。 这几年来，这场盛会是如此受到重视，以至于当它一步一步临近后，我们逐渐发现身边没有一处不受它的影响。今年下半年以来，管理层的“维稳”要求已经使得一切都在为奥运让路。而等到了9月中旬，当残奥会的圣火都熄灭以后，我们将迎来一个 “后奥运时期”，这时一切又当将重新回到原来的轨道上。对我们的经济，我们的市场来说，当前的“维稳”格局有如一场“假面舞会”，危险和机遇都在面具的背后翩翩起舞，而我们当下却难以辨出它们的真容。 “维稳”格局催生部分投资者乐观情绪 从行情上可以看出，A股市场的“维稳”格局大约开始于7月下旬。进入维稳期以后，沪指的波幅骤然收窄，从7月22日开始到现在，沪指每日涨跌始终被控制在2%之内，振幅也仅有8月1日一个交易日超出了3%（8月1日沪指振幅为3.998%）。和前期的沪指行情对比，我们可以显著看出，管理层的维稳态度对市场行情走势产生了显著的影响，原先的波动规律被中断了。 “维稳”格局下相对平稳的行情让不少投资者心中又重燃起了希望。与之前持续了大半年的连续下跌相对比，这种窄幅波动的行情颇具吸引力，而各种利好传言更给这部分投资者增添了底气。甚至有机构也参加到了这种乐观的风潮中来，平安证券就在其8月份策略报告中写到：“……统计显示，在奥运会开幕后的20个交易日里，奥运会主办国的股票市场普遍出现上涨。同时，在政策面的积极支撑下，8月份A股市场走出‘奥运行情’的可能性依然很大。” |
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| 作者：股市 | |||||
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